EQT protagonizó ayer la mayor adquisición de una empresa online en España con la compra de Idealista. El fondo sueco, ligado al imperio empresarial de la familia Wallenberg –accionistas de Electrolux, ABB y Ericsson, entre otras–, ha acordado con la firma británica Apax Partners, propietaria del 80% del portal inmobiliario, y los fundadores de Idealista, Jesús Encinar, Fernando Encinar y César Oteiza, dueños del resto de capital, hacerse con una participación mayoritaria en la compañía, valorada en un total de 1.321 millones de euros.
La operación, pendiente de la autorización de la CNMC, prevista para las próximas semanas, otorgará a EQT una participación en torno al 85% del capital, después de que los hermanos Encinar y Oteiza hayan decidido reinvertir en la compañía la mayor parte de los fondos que logran con la venta. Jesús Encinar, presidente de Idealista, se mantiene al frente junto a su equipo.
La valoración de Idealista para la operación, la mayor del capital riesgo en España en lo que va de año, supone multiplicar por más de cinco veces los 235 millones que pagó Apax Partners en 2015 por el 80% de la firma. En este tiempo, Idealista, apoyada en el vigor de las transacciones inmobiliarias, que han vuelto a reactivarse pese a la crisis del Covid, ha crecido con el lanzamiento de nuevos productos en su portal de anuncios inmobiliarios de venta y alquiler y con la entrada en nuevos mercados como Italia y Portugal.
EQT, liderada en España por Asís Eñániz, con Carlos Santana como responsable del área de private equity, se ha impuesto en la puja por Idealista una vez que Apax descartó la salida a Bolsa y apostó por una venta directa. El proceso, muy restringido, se lanzó formalmente al comenzar septiembre y, tras presentar EQT la mejor oferta, las partes negociaban en exclusiva desde el pasado domingo para pulir el acuerdo, que se firmó en la noche del miércoles, según fuentes financieras.
KKR ha sido otro de los contendientes, mientras que fondos como Silverlake, Blackstone, Permira o Hellman & Fridman también habían mostrado interés. EQT, no obstante, ha hecho valer sus aproximaciones a Apax y al equipo directivo de Idealista durante el último año para erigirse como vencedor en el proceso de venta.
Para ello ha contado con PwC como asesor del due dilligence financiero, Allen & Overy como asesor legal y Freshfields como asesor fiscal. Idealista ha contado con Evercore, Dentons y JBMF. La operación se ha articulado a través del vehículo EQT IX Fund, que ha sido lanzado este año y tiene un objetivo de recaudación de 14.750 millones de euros.
En un principio, la desinversión de Apax Partners iba a realizarse mediante una salida a Bolsa, para lo que contrató los servicios de Bank of America y Morgan Stanley en busca de una valoración de 1.300 millones. El estallido de la pandemia, no obstante, obligó a cambiar la hoja de ruta trazada inicialmente.
Entonces Apax se decantó por explorar una venta directa después de que el valor de Idealista, incluyendo su deuda, se haya multiplicado por más de cinco en los cinco años en los que ha formado parte de su cartera de participadas, todo un éxito.
Pese a que el fondo británico envió en mayo a sus inversores una actualización en la que rebajaba un 15% el valor que asignaba a Idealista por la pandemia, el precio de la transacción ha conseguido batir todos los récords de una empresa de Internet en España, superando a Ya.com, que alcanzó los 550 millones de valoración en el año 2000, en plena burbuja de las puntocom. En el mercado se considera que los anuncios clasificados en Internet son un sector defensivo frente al Covid-19, ya que se seguirán produciendo transacciones pese a que el precio de los inmuebles pueda verse afectado por la crisis sanitaria y económica.
La compra de Idealista por parte de EQT busca impulsar la expansión internacional del portal y también contribuye a reforzar la apuesta del fondo sueco por España, país en el que aterrizó en 2011 con la compra de Parkia, aunque no fue hasta 2015 cuando abrió oficina en Madrid.
En 2020 el fondo también ha tomado el control de Freepik y el pasado año realizó otras dos inversiones importantes. En 2019 compró Ingenomix, firma valenciana de análisis genéticos, y junto a Alba, el brazo inversor de los March, y GBL, lanzó una opa por Parques Reunidos, dueña de la Warner y del Parque de Atracciones de Madrid.
Antes, en 2016, se hizo con el 80% del operador de fibra Adamo y en 2018 refinanció deuda de Metalcaucho.
Historia de Idalista
La historia de Idealista es la historia de Jesús Encinar, un abulense de 49 años (nació el 28 de diciembre de 1970) que dejó la casa de sus padres a los 17 y estudió Administración y Dirección de Empresas en Icade, donde fue número uno de su promoción. Después hizo un MBA en Harvard Business School y al acabar el máster dejó Boston y se mudó a San Francisco para trabajar como consultor de diseño y estrategia en Silicon Valley. En esos traslados por Estados Unidos es cuando descubre la utilidad de Internet para buscar piso.
Nos llamamos idealista porque queríamos, al poner nombre a la compañía, que nuestra marca hablase más del equipo y de una forma de trabajo que del producto. Creemos que la búsqueda de una casa es un proceso que está lleno de penumbra y nosotros queremos aportar luz y claridad en la oscuridad, hacer nuestro trabajo apoyados en los valores de la compañía: confianza, claridad, optimismo y transparencia
Volvió a España en 1999, pero eso de encontrar casa le resultó tremendamente tedioso. Había que patear las calles. Una, otra, otra…Un año después, en enero de 2000, fundó Idealista, una página web que permitía la búsqueda de vivienda sin moverse del sofá. Tuvo el apoyo de su hermano Fernando y de su íntimo amigo, César Oteiza. Tenía 30 años. Consigue que la compañía sea rentable en pocos años.Hoy Idealista es el portal inmobiliario líder en España y el site inmobiliario en castellano más utilizado a nivel mundial.
Fuente: Expansion.com elpais.com (11/9/20) fundacionconfemetal.com Pixabay.com
